光模块行业研究报告：人工智能提振增长空间，光模块开启新周期

本报告对光模块市场的发展现状和未来趋势进行了分析，并提供了一些投资建议。从产业链上下游协作关系、国内厂商市占率、海外云厂商需求以及人工智能模型训练和推理算力需求方面对光模块行业进行了综合分析。

报告指出，海外云厂商对光模块行业发展贡献较大，国内厂商市占率持续提升，且人工智能模型训练和推理算力需求攀升，将扩大光模块市场增长空间。

支持通信行业“增持”评级，但也提醒相关投资者注意新技术落地和商业化不及预期，下游需求不及预期，行业竞争加剧，国际形势变化等风险。

光模块市场：经历多年演进，形成了数通市场规模大于电信市场的格局。海外云厂商对市场持续增长贡献较大。

国内厂商市占率：近年来，国内厂商市占率持续提升，行业龙头绑定下游优质客户。

人工智能推动市场需求：随着人工智能模型训练和推理的算力需求不断增长，与高性能的服务器与网络交换机配套的高速光模块需求不断攀升。